Economía

Fideicomisos y fondos de cobertura de criptomonedas de hoy en medio de la crisis financiera

El 22 de julio de 2020, la Oficina del Contralor de la Moneda de los Estados Unidos publicó una carta aclarando que los bancos nacionales y las asociaciones federales de ahorro pueden tomar la custodia de los activos de criptomonedas. En la carta, Bitcoin también fue reconocido como "la primera criptomoneda ampliamente adoptada". En la misma fecha, VISA, una de las compañías de pago más grandes con acceso a más de 61 millones de comerciantes a nivel mundial, reveló planes para ofrecer pagos de Bitcoin ( BTC ), Ether ( ETH ) y XRP .

Estos pasos hacia la aceptación general llegan en un momento fortuito pero desgarrador para la economía mundial. La flexibilización cuantitativa sin precedentes, un estímulo fiscal y rescates privados han regresado en una forma mucho mayor de lo que existieron en 2008. Esta vez, sin embargo, todo ha venido en respuesta a la crisis pandémica de COVID-19. La Reserva Federal junto con los bancos centrales de todo el mundo están respondiendo a la crisis financiera actual con billones de nuevas unidades monetarias, lo que lleva a billones más en deuda estatal existente . Un aumento repentino y exponencial en la oferta monetaria de una nación generalmente conduce a altos niveles de inflación y, finalmente, a una devaluación masiva de la moneda. Y en estas situaciones, una criptomoneda como BTC, que tiene un número fijo de unidades, matemáticamente garantizado, tiene un valor único a prueba de inflación para los inversores.

Uno de esos inversores, Paul Tudor Jones, un venerado administrador de fondos de cobertura, posee aproximadamente el 2% de sus activos en BTC. Él ve a Bitcoin como una cobertura contra la inflación y la creación desenfrenada de moneda del banco central, comparando el activo digital con el oro en la década de 1970 con problemas financieros.

Mike Novogratz, presidente y CEO de Galaxy Digital, una firma diversificada de servicios financieros centrada en la industria de activos digitales, criptomonedas y tecnología de blockchain, también ve la crisis financiera actual como un "entorno increíble" para Bitcoin. El 2 de abril, Novogratz le dijo a CNBC que había visto fondos de cobertura e inversores de alto patrimonio que compraban Bitcoin por primera vez. El sentimiento positivo ya estaba en aumento en 2019, ya que el precio de Bitcoin casi se duplicó, superando las inversiones tradicionales, incluido el oro y el S&P 500. La crisis actual ha aumentado esta tendencia.

En medio de esta recesión económica, Grayscale Investments ha anunciado el trimestre más fuerte de su historia . Las inversiones, el 88% de inversores institucionales, alcanzaron un récord para los productos de inversión digital de Grayscale, incluido Grayscale Bitcoin Trust, en el primer trimestre de 2020 . La compañía tiene $ 2.2 mil millones en activos bajo administración. Las inversiones totales en productos criptográficos en escala de grises en el primer trimestre de 2020 ascendieron a $ 503.7 millones, en comparación con aproximadamente $ 1.07 mil millones por mes en los últimos 12 meses.

Los activos de los fondos de cobertura de criptomonedas bajo administración se duplicaron en 2019, llegando a más de $ 2 mil millones a fines del año pasado, según una encuesta publicada el 11 de mayo por la firma de auditoría Big Four PricewaterhouseCoopers y Elwood Asset Management Services. Según los datos de los fondos de cobertura de cifrado globales más grandes por activos bajo administración, incluidos los fondos de índice de cifrado y los fondos de capital de riesgo de cifrado, se espera que la industria de fondos de cobertura de cifrado crezca significativamente con el precio de Bitcoin. Según el informe:

“Nuestra investigación del primer trimestre de 2020 muestra que hay alrededor de 150 fondos de cobertura de cifrado activos. Casi dos tercios de estos (63%) se lanzaron en 2018 o 2019. El AUM promedio aumentó de US $ 21.9 millones a US $ 44 millones ".

De los fondos de cobertura encuestados, el 97% intercambió BTC, Ether al 67%, XRP al 38%, Litecoin ( LTC ) al 38%, Bitcoin Cash ( BCH ) al 31% y EOS al 25%. El aumento sustancial en AUM puede atribuirse al aumento en los precios de las criptomonedas.

Bloomberg citó al socio de PwC y líder mundial de cifrado Henri Arslanian:

"Espero que la industria de los fondos de cobertura criptográfica crezca significativamente en los próximos años, ya que invertir en un fondo criptográfico puede ser el punto de entrada más fácil y familiar para muchos inversores institucionales que buscan ingresar a este espacio".

Hester Peirce, comisionado de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., También ve aumentar la demanda institucional. Ella dijo con confianza que ha estado "viendo más interés proveniente de los barrios institucionales que nosotros en el pasado". Creo que eso continuará … a medida que las personas buscan diversificar sus carteras, creo que también es probable que las personas miren más al espacio criptográfico ".

En conclusión, el espacio de los fondos de cobertura de cifrado ha demostrado, a través de su crecimiento, resistencia y rendimiento, ser una oportunidad de inversión significativa. El informe PwC, junto con las opiniones concurrentes de varias figuras conocidas en finanzas, es una prueba más de ello. Junto con el contexto actual de incertidumbre económica, los fondos de cobertura de cifrado permiten un punto de acceso fácil a este refugio seguro para inversores institucionales. Sin embargo, lo más emocionante es que esto es solo el comienzo.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son solo del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Elvina Kamalova es directora de inversiones en Aludra Capital, una firma de gestión de inversiones en activos digitales con sede en San Francisco. Aludra Capital es una plataforma de activos digitales de la firma de capital privado Industry Capital. Elvina tiene experiencia en inversiones en activos digitales, gestión de carteras y desarrollo de productos fintech. Ella recibió el Premio de Servicio Voluntario del Presidente presentado por el ex presidente Barack Obama.

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