Economía

Las métricas clave muestran que la demanda institucional de Bitcoin está aumentando rápidamente

Desde principios de 2020, la demanda institucional de Bitcoin ( BTC ) ha aumentado constantemente. En el segundo trimestre de este año, los datos muestran que el apetito por BTC se disparó significativamente. Según el fondo de activos de cifrado Grayscale, sus productos registraron una entrada de capital de $ 1.4 mil millones. La firma de inversión es mejor conocida por la confianza de Bitcoin en escala de grises, que permite a las instituciones de los Estados Unidos obtener exposición a Bitcoin a través de una acción de venta libre que cotiza en bolsa.

Si la demanda de Bitcoin aumentó constantemente en los primeros tres meses de 2020, aumentó rápidamente de marzo a junio. Una posible explicación para el repentino aumento en la atracción hacia Bitcoin es su caída a principios de marzo cuando el precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de $ 3,600 en BitMEX. Se liquidaron más de $ 1 mil millones en contratos de futuros, pero en las 72 horas que siguieron, los volúmenes en los mercados minoristas aumentaron sustancialmente, especialmente en plataformas como Coinbase.

Al igual que sus contrapartes minoristas, los inversores institucionales probablemente compraron grandes cantidades de BTC después de la corrección principal. Los activos administrados por Grayscale Bitcoin Trust aumentaron de $ 1,577 mil millones a $ 3 mil millones, del 17 de marzo al 13 de mayo.

En general, tres puntos de datos clave muestran que la demanda institucional de Bitcoin ha aumentado, particularmente en el segundo trimestre de 2020.

La escala de grises registra ingresos de $ 1.4 mil millones en la primera mitad de 2020

En un solo trimestre, los productos de Grayscale registraron una entrada de casi $ 1 mil millones. La entrada trimestral de $ 905.8 millones aumentó las entradas totales en el primer semestre de 2020 a $ 1.4 mil millones. El informe de medio año de Grayscale dice : “La inversión total en la familia de productos de Grayscale alcanzó los $ 905.8 millones en el 2T20. Para poner esto en contexto, eso es casi 1.5 veces el capital recaudado durante todo 2019, y después de un trimestre récord en el 1T20 ".

Grayscale Bitcoin Trust se considera una métrica precisa para medir la demanda institucional de Bitcoin ya que EE. UU. Y Europa aún no han aprobado un fondo negociado en bolsa en torno a Bitcoin o criptomonedas. La ausencia de fondos negociados en bolsa en los Estados Unidos y Europa reduce las opciones para los inversores acreditados e institucionales. Las instituciones pueden elegir entre la confianza de Bitcoin en escala de grises, los servicios de custodia y las operaciones directas de venta libre. Pero, los servicios de custodia no se utilizan ampliamente, y los tratos directos de venta libre pueden causar vulnerabilidades de seguridad.

Principalmente debido a la falta de opciones, las instituciones generalmente usan el fideicomiso para ganar exposición a Bitcoin a pesar de su alta prima de mercado. Grayscale enfatizó que el 84% de las inversiones provino de inversionistas institucionales en la primera mitad de 2020. La afluencia trimestral récord en los productos de Grayscale y el hecho de que la abrumadora mayoría provenía de instituciones sugieren que la demanda institucional aumentó en el segundo trimestre.

Pero en las últimas semanas, la tasa de acumulación de Bitcoin en escala de grises se ha desacelerado. Las presentaciones de la firma de inversión ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Mostraron que la compañía no ha comprado un solo Bitcoin en tres semanas. En declaraciones a Cointelegraph, un portavoz de Grayscale aclaró que el fideicomiso se colocó en un período de silencio administrativo , que la SEC también denomina " período de espera ". La interrupción de las compras es temporal, y no necesariamente significa que las instituciones hayan dejado de comprar BTC.

Los bancos están comenzando a operar servicios de custodia

Desde enero de 2020, los principales bancos de Asia, Europa y EE. UU. Han comenzado a preparar servicios de custodia criptográfica, lo que indica que ven un cierto nivel de demanda de Bitcoin por parte de los clientes. En enero, el tercer banco más grande de Suiza, Julius Baer, se asoció con Seba para lanzar servicios de activos digitales.

Dos meses después, el banco más grande de Corea del Sur, Kookmin, presentó una solicitud de marca comercial para una solución de custodia criptográfica. En declaraciones a una publicación local llamada Digital Today, un portavoz de Kookmin Bank dijo que la marca está relacionada con su asociación con Atomrigs Lab en 2019, que se creó para desarrollar una plataforma de custodia llamada KBDAC. Los analistas locales dijeron que el banco probablemente esté muy avanzado en el desarrollo de productos en este momento.

Esta semana, según los informes, Standard Chartered confirmó que estaba desarrollando una solución de custodia criptográfica.

La división de empresas e innovaciones de Standard Chartered llamada SV Ventures está intentando ayudar al inicio de la adopción institucional de las criptomonedas. La entrada de la empresa en el mercado de criptomonedas sugiere que ha estado viendo una creciente demanda de Bitcoin y criptomonedas, en general, en el mercado global.

Las instituciones financieras están apoyando la infraestructura de cifrado

Las principales instituciones financieras retrataron una postura pesimista hacia las criptomonedas en los últimos años. Los ejecutivos de Visa, Mastercard y otros proveedores de servicios financieros han criticado previamente Bitcoin y los activos de cifrado.

En octubre de 2017, como informó Cointelegraph , el CEO de Mastercard, Ajay Banga, dijo que las criptomonedas que no son obligatorias del gobierno son "basura". Sin embargo, el 20 de julio, Mastercard anunció el lanzamiento de un programa de socios de tarjetas criptográficas . Permitiría a las compañías de criptomonedas distribuir tarjetas de pago Mastercard a través de una membresía principal de Mastercard. El programa muestra un cambio de 180 grados de la posición del CEO de Mastercard hacia las criptomonedas no gubernamentales en 2017. Raj Dhamodharan, vicepresidente ejecutivo del departamento de activos digitales de Mastercard, dijo :

“El mercado de las criptomonedas continúa madurando, y Mastercard lo está impulsando, creando experiencias seguras para los consumidores y las empresas en la economía digital actual. Nuestro trabajo con Wirex y el ecosistema criptográfico más amplio está acelerando la innovación y brindando a los consumidores más opciones para pagar ”.

Visa, que también canceló las tarjetas de débito criptográficas en el pasado, estableció una asociación con Zap, la startup de Bitcoin Lightning Network . Las iniciativas de Mastercard y Visa para construir una infraestructura alrededor de las criptomonedas como una estrategia potencial a largo plazo han demostrado la creciente percepción de las criptomonedas como herramientas legítimas de pago y almacenamiento de valor.

La estratega Lyn Alden se hizo eco de un sentimiento similar en su tesis de inversión recientemente publicada sobre Bitcoin. Alden señaló que se ha vuelto optimista sobre la trayectoria de crecimiento de Bitcoin. Además de la reducción a la mitad, la escasez y el efecto de red de Bitcoin, dijo que la presencia de las principales empresas en la industria de la criptografía es un factor positivo para el crecimiento:

“Algunas empresas importantes ya están a bordo, aparte de las que crecieron a partir de orígenes criptográficos como Coinbase. La aplicación Cash de Square (SQ) permite la compra de Bitcoin, por ejemplo. Robinhood, que ha disfrutado de una afluencia de millones de nuevos usuarios este año, ha incorporado el comercio de criptomonedas, haciendo una transición fácil para los usuarios de Robinhood ".

A largo plazo, el aumento constante de las entradas de inversores institucionales a Bitcoin, complementado por una infraestructura de cifrado fortalecida, podría beneficiar en gran medida a Bitcoin. La introducción de vehículos de inversión alternativos al Bitcoin Trust en escala de grises, como un ETF o una nota negociada en bolsa, podría impulsar aún más la demanda institucional de Bitcoin.

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