Economía

Opciones de Bitcoin, explicadas

Los contratos de opciones vienen en dos formas: opciones de compra y venta. Las opciones de compra le dan al comprador la opción de comprar un activo subyacente a un precio de ejercicio dado, mientras que una opción de venta le da al comprador la opción de vender un activo subyacente a un precio de ejercicio determinado.

Las opciones de compra y venta proporcionan las palancas básicas para escritores y compradores de opciones para especular y / o cubrir su cartera. En el nivel más básico, el comprador de un call se beneficia cuando el precio del activo subyacente es mayor que el precio de ejercicio, y el comprador de un put se beneficia cuando el precio subyacente es menor que el precio de ejercicio. Pero echemos un vistazo más profundo a cómo funciona cada contrato para cada participante del mercado:

The Long Call & ndash; & ndash; & nbsp; POV: compra de una opción de compra, sentimiento: alcista

Un operador que compra una opción de compra cree que el precio del activo subyacente aumentará. Si bien los operadores simplemente pueden comprar el activo directamente, entonces tienen una exposición directa al riesgo de precio del activo hasta su principal y ndash; & ndash; & nbsp; esto es especialmente riesgoso con una clase de activos volátiles. Sin embargo, al comprar una llamada, el riesgo se limita a la prima pagada para comprar la opción. Sin embargo, la ganancia potencial está determinada por la cantidad que el precio spot supera al precio de ejercicio más la prima. Por ejemplo, si el precio de ejercicio es de $ 100 y la prima pagada es de $ 10, entonces un precio spot de $ 120 conduciría a una ganancia de $ 10. & nbsp;

Fuente: https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=6406406

El corto puesto & ndash; & ndash; POV: Escribir una opción de venta, sentimiento: alcista

Otra opción para los comerciantes que creen que aumentará el precio de un activo es escribir / vender una opción de venta. Al vender una opción de venta, los comerciantes aceptan comprar el activo subyacente al precio de ejercicio si los compradores eligen ejercer su derecho de venta. Si el precio al contado del activo es mayor que el precio de ejercicio, los compradores elegirán no vender y el autor de la opción se beneficiará de la prima.

Fuente: https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=6406498

The Long Put & ndash; & ndash; & nbsp; POV: compra de una opción de venta, sentimiento: bajista

Si los operadores son pesimistas sobre el activo en cuestión, pueden optar por comprar una opción de venta, dándoles la opción de vender al precio de ejercicio, en lugar de poner en corto la acción. De manera similar a la llamada larga anterior, esto limita el riesgo de pérdida de la prima pagada por la opción. Al comprar una opción de venta, los compradores se beneficiarán si el precio al contado está por debajo del precio de ejercicio en más de la prima pagada. Por ejemplo, si el precio de ejercicio es de $ 100, y la prima pagada fue de $ 10, entonces un precio spot de $ 90 alcanzará el punto de equilibrio, y cualquier cosa menor se beneficiará.

Fuente: https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=6406492

La llamada corta & ndash; & ndash; POV: Escribir una opción de compra, Sentimiento: Bajista

La otra opción para los operadores que predicen una disminución en el precio es escribir / vender una opción de compra. Al escribir una opción de compra, los comerciantes acuerdan vender el activo subyacente al precio de ejercicio si los compradores ejercen su derecho a comprar. Similar al Short Put anterior, esta estrategia tiene como objetivo cobrar la prima de la opción, mientras que los compradores eligen no ejercer su opción; Esto ocurre cuando el precio spot es más bajo que el precio de ejercicio. Si el precio spot es más alto que el precio de ejercicio, el autor de la llamada tendrá que vender el activo con un descuento.

Esta estrategia se usa comúnmente como parte de una estrategia de llamada cubierta, como se explica a continuación.

Fuente: https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=6406496

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