Economía

Precio de Bitcoin: las métricas en cadena vierten agua fría en el sesgo bajista

El precio de Bitcoin ( BTC ) ha tomado un curso bajista, lo que llevó a algunos analistas a pedir una caída a $ 8,300 y algunos incluso sugieren que $ 7,100 es donde el activo digital tocará fondo.

Durante el fin de semana, el precio intentó recuperarse de la caída a $ 8,600 y una rápida subida a $ 9,141 entusiasmó a los inversores que buscaban que el activo digital volviera a su rango semanal anterior de $ 9,000 a $ 9,500.

A partir de ahora, Bitcoin es ligeramente compatible con el promedio móvil de 200 días en el que ha rebotado en las últimas cuatro velas diarias. Actualmente, el precio está limitado por la resistencia en $ 9,100 y la última caída por debajo de $ 8,800 podría hacer que BTC tenga un poco de tumulto a corto plazo.

Vista diaria de los datos del mercado de cifrado. Fuente: Coin360

La semana pasada, crypto Twitter debatió si la sorpresa de Bitcoin de hasta $ 10,540 fue impulsada únicamente por el llamado del presidente Xi Jinping para el desarrollo de blockchain u otros factores, como un aumento en la actividad en la cadena en la red de Bitcoin.

El índice de miedo y avaricia se arrastra más alto

Actualmente, el índice Crypto Fear and Greed tiene una lectura de 40, una disminución notable de la lectura de la semana pasada de 49.

Crypto Fear and Greed Index. Fuente: Alternative.me

Según Alternative.me, cuando el precio de Bitcoin aumenta, esto desencadena FOMO, o miedo a perderse, entre los inversores, este aumento de la entrada en los activos digitales conduce a una lectura más alta en el índice.

Gráfico mensual de Crypto Fear and Greed Index. Fuente: Alternative.me

Como se muestra en el gráfico mensual, el temor de los inversores aumentó significativamente el 25 de octubre, ya que el precio de Bitcoin organizó su repunte del 42% . El índice mantuvo este nivel alrededor de 50 a 56 durante la semana siguiente mientras los operadores se sentaban en sus posiciones y esperaban para ver si el precio probaría el máximo local, que en ese momento era de $ 10,540.

A medida que disminuía la probabilidad de que esto ocurriera y la discusión sobre los osos que creaban cortos se abría camino a través de Internet, los operadores comenzaron a obtener ganancias y Bitcoin alcanzó un máximo diario más bajo.

Posteriormente, el índice de miedo y avaricia cayó de 54 a 39. Como Alternative.me explica:

“El miedo extremo puede ser una señal de que los inversores están demasiado preocupados. Esa podría ser una oportunidad de compra. Cuando los inversores se vuelven demasiado codiciosos, eso significa que el mercado debe ser corregido ”.

Pero, ¿se está presentando una oportunidad de compra a medida que el precio de Bitcoin cae aún más por debajo de $ 9,000 y el índice Crypto Fear and Greed aumenta? Veamos algunas otras métricas para determinar si este es el caso.

Swaps perpetuales de Bitcoin y volumen implícito

Bases del índice BitMEX-CME CF. Fuente: Skew.com

El 8 de noviembre, Skew Analytics tuiteó un gráfico que mostraba una base positiva constante entre los intercambios perpetuos de BitMEX y el precio subyacente de Bitcoin en los mercados spot. En términos simples, la base es la diferencia entre el precio spot y el derivado, y Skew sugiere que:

"¡Una base positiva constante entre permutas permutas y el spot subyacente está reforzando la estructura de plazos de futuros ya que [el] mercado espera una financiación positiva por más tiempo!"

BTC ATM IV. Fuente: Skew.com

Curiosamente, Skew también presentó una tabla del volumen de Bitcoin y señaló que "¡el volumen implícito ha retrocedido todo el movimiento del anuncio de China Blockchain!"

Teniendo en cuenta el informe recientemente publicado de la revista Xinhua, respaldada por el estado de China, que reconoce a Bitcoin como la primera implementación exitosa de blockchain, será interesante ver cómo se ve afectado el volumen de negociación dependiendo de si los inversores interpretan las noticias como alcistas o bajistas para Bitcoin.

También se informó que China ha descartado todos los planes para prohibir la minería de criptomonedas, posiblemente otra señal alcista para los inversores en criptomonedas.

¿Qué proporcionan las métricas en cadena de Bitcoin?

La firma de análisis de blockchain, glassnode, también ha estado vigilando de cerca la actividad en la cadena de Bitcoin desde el aumento del 25 de octubre a $ 10,540 y señaló hábilmente que las métricas clave en la cadena como el flujo de entrada, las direcciones activas y el volumen de transacción ajustado han caído a mínimos mensuales. Por lo tanto, estas métricas deben aumentar para producir un aumento al alza en el precio de Bitcoin.

Bitcoin: Volumen ajustado (total). Fuente: glassnode.com

Sin embargo, un tweet reciente de la firma de análisis también señaló que el interés de los inversores en mantener Bitcoin está creciendo y esta afirmación está respaldada por Bitcoin: Spend Output Age Bands (SOAB), que muestra que aproximadamente el 80% de Bitcoin "realizó transacciones diariamente tienen menos de 1 semana de edad ".

El cuadro también muestra que muchos titulares a largo plazo capitularon en 2018, como lo demuestran las largas "llamas" púrpuras en el cuadro. Tenga en cuenta que este fenómeno está ausente a lo largo de 2019.

Bitcoin: Gastar bandas de edad de salida. Fuente: glassnode.com

Una prueba más de que, a pesar de la actual acción bajista del precio de Bitcoin, el interés en comprar y mantener crece proviene de la relación ajustada de ganancia de gasto gastado (ASOPR) y la relación de beneficio de gasto de producción (SOPR).

El ASOPR ignora todas las salidas de transacciones con una vida útil de menos de una hora, mientras que el SOPR calcula la relación de ganancias dividiendo el valor realizado de Bitcoin por su valor en la creación. Como lo explicó el creador de SOPR, Renato Shirakashi:

"SOPR parece oscilar alrededor del número 1. En segundo lugar, durante un mercado alcista se rechazan valores de SOPR inferiores a 1, mientras que durante un mercado bajista se rechazan valores de SOPR superiores a 1".

Ratio de ganancia de salida gastada ajustada de Bitcoin. Fuente: glassnode.com

glassnode señala que:

“SOPR por debajo de 1 muestra que hay más pérdidas en los productos gastados que en ganancias [y] el SOAB sugiere que los deltas de SOPR se deben actualmente a los titulares de $ btc a corto plazo. A medida que se dan cuenta de que sus ganancias o precios aumentan, SOPR se recupera lentamente a 1. "

La evaluación de Glassnode tiene mucho sentido. Hace menos de dos semanas, el precio de Bitcoin se disparó de $ 7,400 a $ 10,540 y si esto fue impulsado o no por el anuncio de blockchain del presidente Xi Jinping sigue siendo un tema de deliberación. Pero es de esperar la toma de ganancias por parte de los inversores a corto plazo y una caída en el volumen de negociación a medida que disminuye el sentimiento y el impulso.

Ratio de beneficio de salida gastada de Bitcoin. Fuente: glassnode.com

Cuando se establece en el marco de tiempo de un año, utilizando el promedio móvil de 7 días, los operadores pueden ver que las caídas significativas por debajo de 1 en SOPR fueron fantásticas oportunidades de compra cuando el precio alcanzó su punto máximo y comenzó a curvarse por encima de 1.01.

Esto generalmente indicaba que los repuntes de precios de Bitcoin se han extendido demasiado y que coinciden estas fechas con los gráficos y osciladores tradicionales de Heiken Ashi, como el índice de fuerza relativa, el RSI estocástico y la divergencia de la confluencia promedio móvil, mostraron lecturas de sobrecompra.

Según el SOPR, incluso la caída más reciente a $ 8,600 podría haber sido un buen momento para "comprar la caída" y actualmente la línea SOPR está comenzando a curvarse desde 0.99561092 para volver a acercarse a 1.0 donde estaba por última vez el 3 de noviembre cuando el precio estaba cerca de $ 9,400.

En última instancia, los operadores deberían prestar más atención a los datos producidos por blockchains y considerar incorporar algunos de los datos valiosos producidos por la actividad en la cadena a su rutina de negociación.

Por el momento, los gráficos tradicionales de Heiken Ashi sugieren que Bitcoin es bajista a corto plazo, pero los datos en cadena cuentan una historia diferente.

Las opiniones y opiniones expresadas aquí son únicamente las del autor ( @HorusHughes ) y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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