Los seguros unit linked —pólizas vinculadas a fondos y activos financieros que no garantizan capital ni rentabilidad— acumulan 33.037 millones de euros en provisiones técnicas a cierre de junio de 2026, según los datos recopilados por ICEA y distribuidos por la patronal Unespa. Esta cifra supone un incremento de casi el 20% en un año y otorga a este tipo de productos un peso del 15% sobre el total del ahorro gestionado en seguros de vida en España, que alcanza 221.895 millones de euros.
El crecimiento de los unit linked no se limita al patrimonio administrado: el número de titulares ha superado los 1,68 millones, un 9,6% más que en junio de 2025, lo que convierte a estos productos en la segunda categoría del sector asegurador que más clientes ha captado en el último año, solo por detrás de las rentas vitalicias.
Auge en un entorno de tipos al alza
Estos seguros cobraron popularidad en los años de tipos de interés en mínimos históricos, cuando las aseguradoras carecían de instrumentos para ofrecer productos garantizados con retornos atractivos. Sin embargo, en 2026 viven un nuevo apogeo en pleno ciclo de subidas de tipos, demostrando su capacidad de adaptación al contexto de mercado.
Según expertos del sector, el mayor potencial de rentabilidad que ofrecen los unit linked frente a los seguros garantizados, junto con su capacidad para actuar como antídoto contra la inflación, están impulsando su demanda. Estas pólizas invierten en fondos y activos financieros con mayor flexibilidad que las garantizadas, lo que les permite adaptarse con rapidez a cambios en el entorno macroeconómico.
Riesgo a cambio de mayor rentabilidad
La contrapartida de esta flexibilidad es el riesgo: el tomador asume la totalidad de las fluctuaciones del mercado y puede perder incluso el capital aportado inicialmente. A diferencia de los seguros garantizados, en los unit linked no existe protección de la prima ni aseguración de beneficios mínimos.
Con todo, en los últimos meses han demostrado capacidad para generar retornos superiores a los productos tradicionales, lo que los ha convertido en una alternativa interesante para ahorradores que buscan batir la inflación a largo plazo y consideran insuficientes las rentabilidades de los seguros garantizados.
Tendencia europea
El fenómeno no es exclusivamente español. Según datos del supervisor europeo del sector, Eiopa, los seguros vinculados a activos también están ganando cuota de mercado en la Unión Europea: a finales de 2025 representaban el 38,2% del negocio total de seguros de vida en la UE, frente al 35,4% registrado en 2024.
La onda expansiva que iniciaron en 2025 se ha afianzado en 2026, favorecida por el lanzamiento de nuevas propuestas dentro de esta categoría por parte de la industria aseguradora, que ve en estos productos una vía de crecimiento ante el cambio de preferencias de los ahorradores en un contexto de volatilidad e inflación persistente.
