Economía

Tailandia impulsa regulaciones permisivas cuando se lanza la primera ICO legal

Después de buscar inicialmente prohibir Bitcoin en 2013 , Tailandia ha desarrollado un aparato regulador permisivo para monedas digitales y métodos de recaudación de fondos de criptomonedas. La firma tailandesa de servicios financieros Seamico Securities anunció recientemente que recibió la aprobación de la Comisión de Valores e Inversiones (SEC) del país para operar su filial, SE Digital, como un portal de oferta inicial de monedas reguladas ( ICO ).

Al hacerlo, SE Digital obtuvo permiso para lanzar el primer ICO legítimo en Tailandia , y la compañía anunció que espera recaudar entre 2 mil millones y 3 mil millones de baht tailandés (entre alrededor de $ 66 millones y $ 99 millones) a través de la venta de tokens.

Jesadavat Priebjrivat, CEO de SE Digital, describió la aprobación del primer portal ICO del país como una "nueva página sobre la historia del mercado de capitales de Tailandia", y agregó que Tailandia "se convertirá en una de las primeras naciones en [La Asociación de Naciones del Sudeste Asiático ] para ofrecer ofertas de tokens digitales regulados ".

Los rendimientos elevados buscan facilitar el comercio secundario

Si bien SE Digital facilitará la emisión de tokens ICO, la compañía no alojará directamente mercados para que los comerciantes especulen sobre los activos de cifrado. El inversor estratégico de Seamico, Elevated Returns, un grupo financiero que tokeniza los activos tradicionales, planea lanzar un intercambio que facilite el comercio secundario de los tokens digitales de SE Digital. La compañía ya ha anunciado que su subsidiaria, ERX, ha solicitado la licencia de intercambio de activos digitales con un plan para lanzar operaciones antes de la segunda mitad de 2020.

Stephane de Baets, fundador y presidente de Elevated Returns, acudió a Twitter para expresar sus esperanzas de una expansión panasiática de los servicios de ICO de Seamico en los próximos años, citando a Taiwán, Corea, Japón, Filipinas, Indonesia y Singapur como jurisdicciones que Seamico puede apuntar después de establecer sus operaciones en Tailandia.

Las devoluciones elevadas emitieron previamente el token de seguridad de Aspencoin durante agosto de 2018, y la oferta de token de seguridad ( STO ) de Aspencoin se describió entonces como una de las primeras de su tipo.

Elevated Returns adquirió el 21% de Seamico, con un valor de 467.1 millones de baht (aproximadamente $ 15.4 millones), durante el tercer trimestre de 2018 en medio de expansiones diseñadas para facilitar el lanzamiento de bienes inmuebles tokenizados por valor de $ 1 mil millones en Tezos. Durante marzo de este año, Elevated Returns reveló que esperaba lanzar $ 100 millones en tokens de bienes inmuebles en Tailandia para 2020.

SE Digital ofrecerá un conjunto de servicios ICO

SE Digital busca ofrecer una gama completa de servicios de oferta de tokens digitales, que incluyen emisión primaria, asesoramiento estratégico, facilitar el acceso secundario al mercado y proporcionar servicios Conozca a su cliente ( KYC ) y Anti-Lavado de dinero ( AML ). SE Digital se dirigirá a inversores minoristas tailandeses, inversores institucionales, empresas de capital de riesgo y fondos de capital privado.

Con tokens digitales que comprenden un nuevo mercado en Tailandia, SE Digital está preparando programas educativos en cooperación con socios y reguladores. Como los tokens digitales son nuevos para la mayoría de los inversores tailandeses y su mercado, SE Digital planea una serie de programas educativos a través de la cooperación con sus socios locales, reguladores y organizaciones líderes. Stephen Ng, director de marketing de SE Digital, declaró : "A medida que la tokenización de activos se arraigue por completo, ayudará a impulsar la innovación y la competitividad de los mercados de capitales de Tailandia".

Tailandia introduce regulaciones de ICO en 2018

El sector ICO de Tailandia ha madurado significativamente desde principios de 2018. El 17 de enero de 2018, Bangkok Post informó que J Ventures, una subsidiaria de la firma de accesorios móviles Jaymart, se estaba preparando para convertirse en la primera compañía tailandesa que cotiza en la Bolsa de Valores de Tailandia.

La compañía estaba buscando realizar una ICO para distribuir 100 millones de su criptomoneda "JFin", un token de utilidad configurado para impulsar la plataforma de préstamos de J Ventures, con un suministro total de 300 millones de tokens. Al momento de escribir este artículo, J Ventures no ha llevado a cabo la fase final de su oferta de tokens.

Relacionado: Tailandia se está abriendo a Crypto, un paso más cerca de ICO y STO

El 22 de enero de 2018, la SEC tailandesa completó la ronda final de audiencias públicas relacionadas con su marco regulatorio propuesto para las ICO. El 14 de febrero de 2018, J Ventures lanzó la preventa de su ICO, vendiendo el 87% de los 100 millones de tokens el primer día antes de agotarse. J Ventures recaudó aproximadamente 660 millones de baht ($ 21.8 millones), lo que costó a JFin aproximadamente $ 0.22 cada uno.

Durante la preventa, JFin solo se podía comprar a través del Thai Digital Asset Exchange (TDAX) para moneda fiduciaria y estaba disponible exclusivamente para inversores con identidad verificada. El 26 de febrero, TDAX anunció que había detenido el registro y el comercio de nuevas ICO mientras esperaba que la SEC estableciera un marco regulatorio que rige las ventas de tokens digitales.

Zmine Holdings realiza ICO en Tailandia

Si bien muchas ICO aún esperaban más orientación de la SEC tailandesa, Zmine trató de seguir los pasos de J Ventures y realizar una oferta simbólica a pesar de la falta de claridad regulatoria. Zmine también realizó una venta previa y privada durante el primer trimestre de 2018, y la compañía planea financiar una expansión de sus operaciones mineras a través de un ICO.

A fines de mayo, Zmine Holdings Limited lanzó una venta pública de tokens, con el objetivo de recaudar 180 millones de baht ($ 5,6 millones) mediante la emisión de 100 millones de tokens "ZMN". Durante su primer día, el ZMN ICO vendió 2 millones de tokens y recaudó 3.5 millones de baht (aproximadamente $ 110,000).

Gabinete tailandés presenta regulaciones preliminares de cripto

En marzo de 2018, el gabinete de Tailandia aprobó un proyecto de decreto que entrará en vigencia a partir del 14 de mayo que proporciona supervisión para las empresas que operan con criptomonedas o ICO. El decreto requería que las empresas de cifrado obtuvieran licencias relevantes e informaran a las autoridades de AML, y encargó a la SEC tailandesa la regulación del sector.

Las regulaciones también ordenaron que las ICO se emitan exclusivamente a través de un "portal ICO" con licencia, una plataforma que evalúa y ayuda a las posibles ICO a lanzar actividades de recaudación de fondos para activos criptográficos de manera regulada y conforme. La legislación establece que los portales de ICO deben comprender empresas con licencia tailandesas con un capital mínimo registrado de 5 millones de baht ($ 155,000).

El decreto también describió las obligaciones fiscales de los comerciantes minoristas, exigiendo un pago del impuesto al valor agregado del 7% además del impuesto de retención del 15% sobre las ganancias de capital y los rendimientos de las inversiones en criptomonedas. El ministro de finanzas de Tailandia, Apisak Tantivorawong, declaró en ese momento:

“La nueva ley para regular integralmente las criptomonedas y los tokens digitales es necesaria para evitar el lavado de dinero, la evasión fiscal y el delito. […] La nueva ley no pretende prohibir las criptomonedas, las ofertas iniciales de monedas y otras traducciones digitales relacionadas con activos, sino proteger a los inversores ".

Los tokens JFin comienzan a cotizar en bolsas locales

En mayo, JFin comenzó a cotizar en el activo tailandés Coin Asset, con los precios cayendo rápidamente en un 57% antes de recuperar temporalmente la mitad de sus pérdidas. En un mes, JFin cotizaba a solo un tercio de su precio de ICO. Las pérdidas de los inversores de JFin llevaron a los analistas a advertir a los posibles participantes de ICO.

La SEC tailandesa presenta las regulaciones de ICO

A principios de junio de 2018, la SEC presentó su marco regulatorio para las criptomonedas y las ICO. Las regulaciones verían siete activos criptográficos permitidos para ser utilizados como pares comerciales para tokens ICO: Bitcoin ( BTC ), Ethereum ( ETH ), Bitcoin Cash ( BCH ), Ethereum Classic ( ETC ), Litecoin ( LTC ), XRP y Lumens ( XLM ) La SEC declaró que las siete criptomonedas fueron elegidas debido a que cada uno de los activos obtuvo un volumen comercial significativo y careció de características de privacidad avanzadas.

Las ICO tendrían que pagar tarifas de 5 millones de baht (aproximadamente $ 165,000) por adelantado para la distribución de tokens y la operación de criptomonedas, mientras que las tarifas de solicitud para las casas de bolsa y los criptoactivos se fijaron en 2.5 millones de baht ($ 82.500) y 2 millones de baht ($ 66,000), respectivamente.

Los intercambios también deben pagar tarifas equivalentes al 0.002% del volumen comercial anual de hasta 20 millones de baht ($ 625,000), mientras que los agentes de cifrado deben pagar tarifas anuales del 0.001% del volumen comercial de hasta 5 millones de baht ($ 155,000).

Si bien no se imponen límites a la participación de inversores institucionales y de alto patrimonio neto en ICO registradas, los inversores minoristas pueden invertir un máximo de 300,000 baht ($ 9,905) por ICO, con las ICO permitidas para recaudar no más del 70% de su capital del minorista inversores

Los emisores de activos criptográficos sin licencia pueden enfrentar multas de hasta el doble del valor de la venta de tokens, con sanciones mínimas a partir de 500 millones de baht ($ 15,600), además de arriesgarse a una pena de prisión de hasta dos años.

La SEC tailandesa aclara las regulaciones del portal ICO

En julio de 2018, la SEC tailandesa aclaró los procesos regulatorios relacionados con los portales de ICO. Además de incluir empresas con sede en Tailandia con un capital mínimo registrado de 5 millones de baht ($ 165,000), se requiere que los posibles portales de ICO demuestren estar dispuestos a cumplir con los protocolos de cumplimiento y seguridad recomendados por la SEC. A los portales de ICO también se les pidió que pagaran una tarifa anual de 100,000 baht ($ 3,300).

Un requisito previo adicional es que los ejecutivos, directores y accionistas de un portal de ICO no puedan haber sido declarados previamente en quiebra, y cualquier subsidiaria debe estar relacionada con el portal. Los portales de ICO también se encargaron de proporcionar una evaluación preliminar del producto para posibles ofertas de tokens.

En un mes, la SEC tailandesa informó que 50 emisores de ICO habían expresado interés en solicitar licencias, mientras que tres de los cinco posibles portales de ICO habían presentado solicitudes. Veinte empresas también habían solicitado licencias de intercambio de activos digitales. Después de examinar inicialmente las solicitudes, la SEC envía la documentación al Ministerio de Finanzas de Tailandia, que toma la decisión final.

Las estafas de ICO apuntan a Tailandia

A pesar de los esfuerzos del gobierno tailandés para legitimar y regular la criptomoneda del país y el sector ICO, la SEC informó un aumento en las estafas relacionadas con la criptografía durante la segunda mitad de 2018.

En octubre, la SEC advirtió al público sobre cuatro ofertas de tokens no autorizadas dirigidas a inversores tailandeses: el G2S Expert ICO, el Singhcom Enterprise ICO, el albergue Adventure Bangkok ICO y el Kidstocurrency ICO. La SEC también advirtió sobre cinco estafas que operan bajo la apariencia de oportunidades de inversión en criptomonedas: Every Coin, Orientum Coin, Tripxchain Coin, TUC Coin y OneCoin y OFC Coin.

La advertencia se produjo pocas semanas después de que el ciudadano tailandés Prinya Jaravijit fuera arrestado en un aeropuerto de Bangkok por estafar a un inversor finlandés de BTC por un valor de $ 25 millones. Junto con otros seis asociados, Jaravijit supuestamente persuadió al empresario para que invirtiera en un esquema fraudulento que supuestamente involucraba a tres compañías y Dragon Coin (DRG).

Los reguladores tailandeses se burlaron del portal ICO con licencia hace 12 meses

A principios de noviembre de 2018, la SEC tailandesa afirmó que autorizaría " al menos un " portal ICO para operar legítimamente antes de fin de mes. Si bien la aprobación de un portal de ICO no se anunciaría hasta marzo del año siguiente, a fines de 2018 se vio al regulador tailandés moverse para hacer ajustes permisivos al aparato regulador del país que cubre las criptomonedas y las ICO.

Durante diciembre, la SEC tailandesa anunció que buscaría reducir la "barrera" legislativa que enfrentan las ICO. Las nuevas reglas relajarían las regulaciones que rodean las preventas y ventas privadas de ICO, eliminando la necesidad de ofertas de tokens que ofrezcan exclusivamente ventas privadas y preventas a inversores acreditados para presentar declaraciones de registro y un borrador de folleto con la SEC.

Tipsuda Thavaramara, vicesecretario general de la SEC, declaró : "La directriz propuesta es un intento de encontrar un mayor equilibrio en el proceso regulatorio y reducir los impedimentos regulatorios, teniendo en cuenta la gestión de riesgos y la protección de los inversores".

Tailandia impulsa regulaciones criptográficas permisivas durante 2019

En enero de 2019, la SEC tailandesa otorgó licencias de criptomonedas a cuatro empresas de criptomonedas. Las empresas autorizadas comprendían intercambios de criptomonedas Bitcoin Exchange Co., Bitkub Online Co. y Satang Corporation, así como el corredor de divisas digital Coins TH.

El mes siguiente, la Asamblea Legislativa Nacional de Tailandia aprobó una enmienda a la Ley de Valores e Intercambio del país, legitimando la emisión de valores a través de la tecnología de contabilidad distribuida, allanando el camino para las STO en el país.

Marzo experimentó un mayor refinamiento de las regulaciones de cifrado tailandesas, con la SEC eliminando BCH, ETC y LTC de la lista de activos de cifrado autorizados para incluir emparejamientos para ofertas de tokens. Dos semanas después, la Bolsa de Valores de Tailandia anunció que está planeando construir una plataforma de activos digitales para "digitalizar" su "infraestructura del mercado de capitales".

El 13 de marzo, la SEC anunció que había aprobado el primer portal ICO del país, sin embargo, la aplicación aún estaba esperando la aprobación de otras entidades reguladoras, como el Ministerio de Comercio.

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